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多维条件方差偏度峰度建模

zhfliu 添加于 2010-4-22 10:02 | 3598 次阅读 | 0 个评论

作者
王春峰, 庄泓刚, 房振明, 卢涛
摘要
为了考察多个市场或多个金融资产之间的高阶矩风险度量问题,有效地捕获收益率时间序列高阶矩动态特征,在考虑当前预期和波动性条件下,推导了高阶中心矩和协矩之间的关系,提出了能够有效解决维数灾祸问题的多维条件高阶矩模型.在多维S_U分布基础上,采用动态条件相关性(DCC)和自回归条件密度技术,通过智能优化算法对条件高阶矩模型的时变参数进行估计.实证研究结果表明,多维条件高阶矩模型较好的拟合了收益率时间序列高阶矩动态特征,与之前的高阶矩模型相比,能够有效解决高阶矩模型的维数灾祸问题,表明该模型能够捕捉到我国多个市场之间高阶矩风险特征,提高多维条件高阶矩模型测度能力. Considering factors of anticipation and volatility,to measure the dynamic character of higher moments risk and investigate impacts of the risk on multi-financial markets or assets,a model of multivariate conditional higher order moments,which can solve the problem of 'dimension disaster',was proposed with the determination of the formulas between moments and co-moments.Time-varying parameters of higher order moments were estimated using Dynamic Conditional Correlation,Autoregressive conditional density and ...
详细资料
- 关键词: 高阶矩; S_U分布; 动态条件相关性; 自回归条件密度; higher order moments; S_U distribution; dynamic conditional correlation; autoregressive;
- 文献种类:期刊
- 期刊名称: 系统工程理论与实践
- 期卷页: 2010年第2期
- 地址: 天津大学管理学院金融工程研究中心;
- 日期: 2010-04-06
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